Pagrindiniai rizikos vertinimo ir vertinimo metodai
Pinigai rizikoje
Blogiausias, tačiau labiausiai konservatyvus rizikos vertinimas yra bendra investuotų ar paskolintų pinigų suma.
Blogiausias galimas rezultatas yra tai, kad visa investicija tampa beverčiai arba kad skolininkas nevykdo įsipareigojimų. Patikslinimas yra analizės tikimybių įvedimas, tačiau dažnai tai reikalauja daugelio prielaidų, kurių negalima tiksliai įvertinti. Žr mūsų Monte Carlo simuliacijų paaiškinimą.
Vertybinių popierių prekybininkų laikomų pozicijų dydžio apribojimai ar lėšų, kurias paskolos pareigūnai gali skirti tam pačiam skolininkui, dydis iš esmės yra tos pačios rizikos mažinimo strategijos taikymas.
Kintamumas ir kintamumas
Tai yra bendros rizikos priemonės, susijusios su viešai parduodamais vertybiniais popieriais ir vertybinių popierių rūšimis. Atsižvelgiant į ankstesnius kainų svyravimus, istoriniai duomenys gali būti naudojami siekiant įvertinti būsimus kainų svyravimus ateityje. Rizikos vertinimas, atsižvelgiant į atskirus vertybinius popierius ir vertybinių popierių rūšis, dažnai nustatomas atsižvelgiant į jų tarpusavio sąsajas ir nuorodas į platesnius ekonominius rodiklius.
Pavyzdžiui, daugelis šiuolaikinių teorijų portfelio apima strategijų, skirtų sumažinti investicinio portfelio visuminių kainų svyravimų amplitudę, pasirinkimą investicijų, kurių individualios kainos paprastai yra nesusijusios arba, dar geriau, neigiamai koreliuoja (ty , jų kainos linkusios judėti priešingas puses, kai viena iš jų kyla, kai kita yra žemyn, ir atvirkščiai).
Ji turi paraiškų finansų patarėjams , pinigų valdytojams ir finansų planuotojams.
Prognozuojama istorijos galia
Standartinė teisinė investicinių prospektų duomenų bazė įspėja, kad "praeities rezultatai nėra būsimų rezultatų garantija". Panašiai koreliacijos ir statistiniai santykiai, išmatuojami tam tikru istoriniu periodu, suteikia tik netikslių požymių, susijusių su tuo, kas ateityje gali būti už tą patį vertybinių popierių ar vertybinių popierių klasę. Todėl ekstrapoliuojančios istorinės tendencijos ir santykiai į ateitį turėtų būti atliekami labai atsargiai.
Priešinės partijos rizika
Sandorio šalies rizika - tai rizika, kad kita sandorio šalis, pvz., Kita finansinių paslaugų pramonės įmonė, laiku neįvykdys savo įsipareigojimų. Tokių įpareigojimų pavyzdžiai apima vertybinių popierių arba grynųjų pinigų pristatymą prekybai ir trumpalaikių paskolų grąžinimui, kaip numatyta.
Sandorio šalies rizikos įvertinimas dažnai atliekamas remiantis reitingų agentūrų teikiamų bendrovių finansinių pajėgumų analize. Tačiau, kaip parodė 2008 m. Pabaigoje įvykusi finansų krizė, reitingų agentūrų naudojamos metodikos yra gana klaidingos (kaip ir vartotojų FICO balai) ir yra rimtų klaidų. Be to, esant bendrajai finansinei panikai, įvykiai gali greitai išsiskirti iš kontrolės, o nedidelės sandorio šalies nesėkmės gali greitai sukaupti iki to laiko, kai didelės įmonės, kuriose tariamai yra daug finansinių pagalvių, yra nemokūs.
"Lehman Brothers", " Merrill Lynch" ir "Wachovia" buvo tokios 2008 m. Krizės nuostoliai; pirmasis išėjo iš verslo, o kitus įsigijo stipresnės firmos.
Didelė dalis sandorio šalies rizikos vertinimo problemų yra ta, kad reitingų agentūrų atlikta analizė nėra pakankamai dinamiška. Jie paprastai prisitaiko prie naujos realijos tik gana lėtai. Be to, kai anksčiau buvo laikoma, kad kita sandorio šalis piktnaudžiavo bankroto problemomis, labai sunku, jei ne neįmanoma, atsipalaiduoti įsipareigojimų ir sandorių, kuriuos jau sudarė palankios aplinkybės, kurios vyko praeityje.
Aktuarijų vaidmuo
Aktuarijos labiausiai susijusios su gyvybės draudimo bendrovių mirtingumo lentelių analize, kurios atlieka svarbų vaidmenį nustatant draudimo įmokas pagal polisus ir išmokėjimų tvarkaraščius, susijusius su anuitetais.
Aktuarinis mokslas, kaip dažnai vadinamas, yra pažangių statistinių metodų taikymas dideliems duomenų rinkiniams, kurie patys turi aukštą matavimo tikslumo laipsnį.
Be to, gyvybės draudimo aktuarijų rizikos vertinimai grindžiami duomenimis, kurie yra beveik visiškai nesusiję su finansų sistema ir finansų rinkų judėjimais. Priešingai, tokios tikslios, mokslinės analizės negalima pakreipti į sandorio šalies riziką, būsimą investicinių vertybinių popierių elgesį ir konkrečių verslo iniciatyvų perspektyvas. Taigi, rizikos valdytojai (ir vadybos mokslų specialistai, kurie skolina juos kiekybinę paramą), tikriausiai niekada negalės kurti nuspėjamųjų modelių, kurie visur yra arti patikimumo laipsnio, kurį gali nustatyti tie, kuriuos nustato gyvybės draudimo aktuaras.