Kaip investuotojai užsidirbti, skolindami akcijas
Trumpo pardavimo sandoriai
Kai vertybinių popierių prekybininkai, pinigų valdytojai ar investuotojai artimiausiu metu tikisi, kad tam tikros atsargos sumažės, jie paprašys, kad jie paskirstytų paskolas, kad galėtų pateikti rinkai ir surasti pirkėją.
Kai parduodamos paskolintos akcijos, prekiautojas laukia akcijų kainos kritimo, perka mažesne kaina, grąžina ją į maklerio įmonę, iš kurios ji buvo pasiskolinta, ir uždirba pajamas.
Trumpai tariant, trumpalaikio pardavimo sandoris iš esmės parduoda tai, ko investuotojas neturi už didesnę kainą, vėliau vėliau nupirkdamas ją už mažesnę kainą, kad gautų pelną. Jei atsargos, kai tik parduodami, iš tikrųjų padidina kainą, o ne mažėja, investuotojai turi pirkti akcijas už šią didesnę kainą, kad grąžintų skolintoją ir patirtų nuostolių dėl sandorio.
Atsargų paskolos mechanika
Siekiant palengvinti trumpalaikes prekybines operacijas, trumpasis pardavėjas turi skolintis paskirtas atsargas pristatyti pirkėjui. Kadangi didžioji dalis akcijų, kurias finansų maklerių įmonės savo klientams laiko savo klientams, yra įregistruotos tarpininkavimo įmonės vardu (vadinamos "gatvės pavadinimu"), šios įmonės gali pasinaudoti šiuo akcijų paketu skolinti.
Paprastai palūkanos už akcijų paskolas paprastai yra tokios pačios normos, kurią įmonė moka už maržos paskolas .
Paskolos marža yra pinigai, paskolinti investuotojui atsargų pirkimui. Paskolos marža leidžia investuotojui įsigyti daugiau atsargų, nei ji galėtų sau leisti, ir moka palūkanas už skolintą sumą.
Jei įsigyjamų akcijų vertė nukrenta žemiau suteiktos maržos paskolos sumos, tarpininkavimas atlieka "maržos pranašumą", reikalaujantį, kad investuotojas iš karto padengtų skolintus pinigus.
Kodėl maklerių paskolų atsargos
Akcijų paskolos apima skolintų akcijų paketą, užregistruotą tarpininkavimo įmonės vardu ir priklausančius įvairiems klientams, asmeniui, kuris turi pristatyti šias akcijas trumpam parduoti. Šios paskolos iš atsargų uždirba palūkanas už įmonę, kuri vykdo skolinimą.
Faktinės lėšos, suteiktos tarpininkavimui iš paskolintų akcijų, yra lygios nuliui, nes klientai negauna palūkanų už savo akcijų pervedimą įmonei. Dėl šios priežasties akcijų paskolų skyriai paprastai yra labai pelningi, nors daugelis maklerių išleidžia dalį pelno sugrįžę į akcijų savininkus.
Galų gale investuotoja arba paskolos gavėja įsigis atitinkamas akcijas ir grąžins jas įmonei, kuri paskolą sudarė, kad užbaigtų trumpalaikio pardavimo sandorį. Tarpininkavimo veikla paprastai nenustato jokių terminų trumpam pardavimo sandoriui uždaryti, tačiau jie gali reikalauti, kad atsargos grąžinamos bet kuriuo metu, su minimaliu įspėjimu, nesvarbu, ar jis sukelia pelną ar nuostolį investuotojo prekyboje.