Jei nesate susipažinę su šiuo pasauliu, vidinė prekyba vertybiniais popieriais yra prekyba vertybiniais popieriais (atsargų pirkimas ar pardavimas), remiantis materialia informacija, kuri nėra prieinama plačiajai visuomenei.
Tai draudžia JAV vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), nes ji yra nesąžininga ir sunaikins vertybinių popierių rinkas, sunaikins investuotojų pasitikėjimą.
Kas yra Insider
Bendrovės vidaus auditorius yra asmuo, turintis prieigą prie svarbios informacijos apie įmonę, galinčią turėti įtakos investuotojų sprendimams, kurie galėtų turėti įtakos bendrovės akcijų kainai ar įvertinimui. Ši svarbi informacija dažnai apibūdinama kaip svarbi informacija.
Įmonės vadovai ir generaliniai direktoriai turi svarbią informaciją. Pavyzdžiui, pardavimų viceprezidentas žino, kiek produkto buvo parduodamas ir ar jis atitiks pajamų prognozes, kurias jis pateikė investuotojams. Kituose kompanijose yra svarbios informacijos, pavyzdžiui, buhalteris, kuris rengia pardavimo prognozių skaičiuoklę. Bendrovės administracijos padėjėjas taip pat turi svarbios informacijos, nes jis parengia pranešimą spaudai ir iš anksto supranta pajamų rezultatus.
Kiti asmenys yra finansiniai analitikai; geriausi pardavėjai; Investuotojų santykių ir (arba) viešųjų ryšių asmenys, rengianti viešuosius pranešimus; pagrindiniai žmonės mokslinių tyrimų ir plėtros srityje (jei įmonė kuria naują produktą, kuris galėtų būti didelis pardavėjas); brokeriai; bankininkai ir teisininkai. Kaip matote, prekybos viduje galimybės yra plačios, todėl viešai prekiaujama organizacija turi aiškias procedūras, skirtas pranešti tiems asmenims, kurie laikomi savaisiais, ir paaiškinti jiems taisykles, apribojimus ir galimas bausmes.
Laikinas Insider
Ar tai reiškia, kad jūs nesate vidinė, nebent esate bendrovės vadovybės, finansinių ar vystymosi komandose ar kažkam pasamdytų tvarkyti svarbią informaciją? Vienu žodžiu "Ne"
Savo "vidaus" apibrėžime SEC įtraukiami tie, kurie turi "laikiną" arba "konstruktyvų" prieigą prie svarbios informacijos. Jei bendrovės prezidentas jums sako, kad bendrovės geriausia viltis dėl proveržio produkto nesiruošia gauti reguliavimo patvirtinimo, dabar esate kiek įvesta, nes jis yra. Jis yra neteisėtas, kad jis prekiauja remdamasis šiomis žiniomis, kol jis tampa viešai žinomas.
Tai taip pat neleistina tai padaryti, nes dabar esate "laikinasis". Tai išlieka tiesa neatsižvelgiant į tai, kiek kartų informacija buvo perduota. Jei prezidentas pasakoja savo kirpėją, kuris pasakoja savo auklei, kuris pasakoja savo gydytoją, kuris tau sako, tai reiškia, kad kirpėjas, auklėtojas, gydytojas ir visi esate "laikini asmenys".
Kiekvienas, turintis esminę informaciją, pagal tokias žinias draudžia prekiauti, kol informacija bus prieinama plačiajai visuomenei. JAV Aukščiausiasis Teismas nusprendė, kad tai net taikoma asmeniui, neturinčiam ryšių su bendrove. Svarbios informacijos turėjimas leidžia jums tapti viešai neatskleista informacija, net jei nesate pavogęs informacijos.
Baudos už taisyklių pažeidimus vidaus rinkoje
1934 m. Vertybinių popierių biržos įstatymo 10 (b) ir 14 (e) skyriuose SEK suteikiama teisė kreiptis į teismą, reikalaujanti, kad pažeidėjai atsisakytų savo prekybos pelno. SEC taip pat gali paprašyti teismo skirti iki trijų kartų didesnę už pažeidėjų realizuotą pelną iš vidaus prekybos. Be finansinių nuobaudų, kaip ir Martos Stewart atveju, taikomos baudžiamosios sankcijos.
Jūsų įmonės apsauga
Pačios policijos savininkai, neleidžiate prekybai vidaus prekyboje ir nesinaudojate savimi. Būkite kruopščiai, kad neatsisakote materialios informacijos su asmenimis, kurie nėra vidiniai asmenys, ir įsitikinkite, kad visi vidiniai asmenys supranta, kokia atsakomybė jiems tenka, ir aplinkybes, kuriomis jie gali tapti "laikinais asmenimis". Jūsų įmonės labui reikia užkirsti kelią viešai neatskleista informacija.
Net jei bendrovė ir visi jos darbuotojai galų gale pašalins bet kokį pažeidimą, pats tyrimas gali padaryti ilgalaikį žalingą poveikį visuomenei ir suinteresuotosioms šalims.